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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-04 16:51 | IP 已记录
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我决定玩WARRANT代替正股，分析好正股定下的止损就是买轮的最大资金，认股证分认购和认沽两种，分别看好和看空，现贴HK0013和其认购证4466的图
HK0013
HK4466
这样我就只需要看有认股证的正股啦，哈哈解决了股票太多的问题
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trader
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| 发贴日期: 2004-12-04 17:03 | IP 已记录
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这个比期指更刺激
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交易是孤独者的朋友．
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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-04 17:19 | IP 已记录
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认股证是期权的一种，就是说在一定期限后就要还回钱/股票套利或变成费纸，当然这只是持有期权至到期日的盈亏表，在没到期前就和一般股票一样
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老酒
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| 发贴日期: 2004-12-04 17:35 | IP 已记录
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刺激分两种，有正面的刺激，也有反面的刺激。
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精要
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我的小站暂时关闭了正在找新家
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trader
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| 发贴日期: 2004-12-04 18:03 | IP 已记录
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认股证的操作既需要事先计算价值, 盘面感觉非常重要, 切记.
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交易是孤独者的朋友．
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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-04 18:49 | IP 已记录
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trader 写到:
| 这个比期指更刺激 |
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买正股用10万买轮也是10万那是的资金管理出问题了，我是说最多每次用正股止损的$去买轮，有限风险的东东控制好资金管理没啥可怕
TRADER以我举的HK0013为例5%正股的本钱升了710%后和买正股赚的总数差不过，也就是说没啥分别
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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-04 19:13 | IP 已记录
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交易永远有风险的，像BROOK说的没有不可能的事，在预计以外的亏损是正常的，其实这也是预期的一部分，所以处了要定下止损之外还不能满仓，一切都是资金(风险)管理，买进一支超牛股几天升几十倍一定非常刺激的和预期之外的，健康不键康取决于个人的心理素质
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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-04 19:21 | IP 已记录
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trader 写到:
| 认股证的操作既需要事先计算价值, 盘面感觉非常重要, 切记. |
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对，还有很多新事物要学，从看我贴的盈亏表就可以想到，最大风险低于最大盈利肯定的有代价的，比如说时间值的消耗，也就是说正股在牛期权是输的
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BH
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| 发贴日期: 2004-12-04 21:27 | IP 已记录
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权证怎么玩?
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MACD2005
闽发2005
盯住风险，利润自然而来
大处着眼 小处着手
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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-05 12:25 | IP 已记录
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http://hk.warrants.com/chi/handbook/abc.asp?chpt=1
不过最重要的还是对正股的看法
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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-05 13:02 | IP 已记录
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终于找到比较像期指外汇般下单的证卷行买卖股票和其权证，需然买进还是不能设定启动价，但以经很好了
http://www.trade.338.net/its/chinese/main.html?/its/chinese/ProductServices_banner.html?/its/chinese/Enhanced_Features.html#standing?4
止蚀盘
当市况向下时，你可以使用止蚀盘减少损失或保留利润。使用止蚀盘，只会在成交价等于/跌破启动价才会生效。我们将确保你的买卖盘只会以你指定的最低沽价或更佳价传送至联交所，但并不保证其能成交。
双赢盘
这是一个结合「限价或更佳价」及「止蚀盘」的好处于一身的交易功能，您可同时为所持有的股票设定套利价及止蚀价。有了此功能，即使股价波动，也无须忧心。用于买入股票后担心股价会有较大波动：您可预设「双赢盘」进行套利或止蚀，有效期最长为十个交易日。
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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-11 12:22 | IP 已记录
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[转贴]如何选轮
选择最值博窝轮，大前题当然是正确预测大市及窝轮走势，但即使正确预测正股走势，亦需懂得选择合适的窝轮以赚取最高的利润。 以下简单介绍报纸拣轮方法:
1. 先看星期六报纸有关对/沽轮数据，因为有两天时间于无市时作客观分析。
2. 拣出各主要正股之最佳对/沽轮。
a) 留意窝轮成交量及街货量
留意成交量增减情况，一般只会剩下少过三、四只轮。事实上成交量之多少及增减正正反影市场之冒起和淡出之当炒轮。成交量较高的窝轮，走势有时候会偏离正股，举例: 当正股逆市上升，而大市轻微下跌，部分散户会因大市下跌(即使正股逆市上升)，而偷步沽出所持窝轮，导致窝轮升势受阻。当然，成交大的窝轮，在大市及正股同时上升的时候，会因大量散户追货，令其升幅较其他的窝轮为大。 故此，若预期大市反弹持续，可选成交较大的窝轮，相反若预期大市只是轻微反弹，则不宜选成交量过大的窝轮，选择成交量适中，而发行商维持良好买卖差价的窝轮便可。
留意街货量高窝轮，蟹货数目是否仍然高企 ，而街货量则代表发行商卖出窝轮的数目，街货量高的窝轮同时代表持有窝轮过夜的人数较多，若正股升势持续，追货的人亦会较多，其升幅会比其他街货量较少或新发行的窝轮为高，但大家要留意当正股下跌了一段时间后作出初步反弹，街货量高的窝轮，其「蟹货」量亦会特别高，即使正股持续反弹，窝轮的升势会因「蟹货」量过高而受阻。
若大家选择买入街货量高的窝轮，意图博取更高利润，以下方法有助判断该窝轮的蟹货数目是否仍然高企: 假设ABC股票由本月1号至7号期间，由20元下跌至15元，相关窝轮(9XXX)由0.5元下跌至0.25元。下跌期间，该窝轮成交最大的价位为0.29至0.31元这个范围，即代表于0.29至0.31元这个范围有大量的蟹货，大部分持有该窝轮的投资者于这个价格范围入市博正股反弹，但正股却持续下跌，形成蟹货。假设ABC股票由本月8号开始作出反弹，若想买入(9XXX)这只窝轮，应待其价格上破蟹货区域(0.29至0.31元)才再考虑追入，这样便可避免遇上窝轮升势因蟹货受阻的情况。
b) 找出最低及相近溢价之轮。
c) 剔除到期日子尚余日数少30天之轮。
(适用于未能贴市相对较低风险之炒卖，偕因买错时轮价随时化为乌有。)
先留意窝轮离到期的时间
若预期正股只会作出小型反弹，选择call轮时应选一些年期较长的，建议选择三个月以上的窝轮，因即使正股反弹不久便作出整固，甚至回落，年期较长的窝轮，当正股逆转下跌时的风险较低，此外，即使正股反弹不久作出整固，其时间值消耗亦会较短期的窝轮为慢。 若预期正股会作出较大型的反弹，买入call轮时可选择年期较短的窝轮，预期正股不会稍作反弹便急速回落，可选择年期短的窝轮，博取更高的利润。
d) 剔除各轮共通及相近之数据。
e) 检视行使总成本之差距，一般来说各轮之差别不太大。宜选较低者以控制风险。此刻一般只会剩下两只轮。
f) 检视行使价最近当时正股价的轮，如相距甚远则要小心研究价内价外之问题。价外时，风险及回报相对较高，反之如是。
g) 检视行使总成本之差距，一般来说差别不太大。宜选较低者。
h) 检视引伸波幅，取低风险时宜选较低者，反之亦然。
留意窝轮的引伸波幅与正股的历史波幅，首先要比较欲买入的窝轮，其引伸波幅是否抛离整体同类窝轮的平均引伸波幅水平，若出现大幅抛离的情况，则代表该窝轮现水平较昂贵，并且会有被调低引伸波幅的危险，不宜于现水平追入。 其次再留意同类窝轮的平均引伸波幅是否处于近期(一至两个月)的高位，若处于近
期高位，即同类窝轮近期已被大幅度抢高，现价处于偏贵水平，再追入的值博率已大幅下降。 再进一步确认同类窝轮的平均引伸波幅是否处于偏高水平，则可与正股的30日历史波幅作比较，一般情况引伸波幅不宜高于正股的历史波幅10点以上。最佳的情况为，正股的历史波幅正在上升，而窝轮的引伸波幅因正股股的历史波幅上升而被抛离，相关窝轮的引伸波幅于此时便会有一定的上升空间，其值博率便大大提高。
i) 检视实际控股比率(=控股比率x对_值)，宜选较高者。同时检视对上成交日之正股与轮之升跌关系之合理性。 一般投资者会留意窝轮的溢价及其杠杆比率，溢价越低，正股走势逆转时的风险低，杠杆越高，正股走势逆转时的风险越高、但实际上只要直接比较窝轮的实际杠杆比率，便可得出结论。
正股上升/下跌1%，窝轮会上升/下跌多少个百份比
若预期正股只会作出小型反弹，选择call轮时应选一些实际杠杆比率较低的窝轮，因为即使正股稍作反弹便急速回落，实际杠杆比率较低的窝轮，下跌的幅度会较低，风险亦同时相对上较低。
若预期正股只会作出小型反弹，选择call轮时应选一些实际杠杆比率较高的窝轮，正股稍作反弹便急速回落的机会较微，可选这类窝轮以博取更高的利润。
j) 如仍多于一轮在选，则拣取较佳之发行商，如近期法兴、比联等。又或选取轮价较低者。(入场费较易控别制，心理也好过点。)
k) 确定目标对/沽轮。
3. 扫视各目标正股之走势图及近期相关新闻与动向及沽空和大手成交数据，以估计近期强/弱势股。并定出各股之上升/下跌空间及时段。最后定出目标正股。
留意相关正股走势会否因发行商的对冲活动而被挟高 发行商发行窝轮后，会利用场外期权作对冲，并不会单单「高追低沽」地买卖正股来对冲发行的窝轮，但与有关发行商订立场外期权合约的机构，亦需要在市场上买卖正股作对冲，但同时间他们会利用高息票据将风险转移给其他投资者。若高息票据的成交活跃，有关机构便不用大量买卖正股来对冲售出期权或窝轮的风险。故此
当大家发现高息票据的成交较为活跃的时候，窝轮受发行商对冲活动的影响便会较轻微。目前较受欢迎的高息票据为汇丰的高息票据，大幅抛离其他蓝筹股如中移动、长和系及新地。
4. 扫视恒指/期指之走势图，外围市况/政策，恒指/期指指数调控因素，以估计近大市强/弱及走势和个别正股之指数性走向，进而决定目标对轮或沽轮。(更甚是于牛皮市中寻找_组合之可能性。)
5. 预先订定止蚀及止赚位，约20-25%。最重要严守止蚀位行动，止赚则顺势而行。
6. 留意开市时各方面之最新动态及走势，执生！
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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-11 12:24 | IP 已记录
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BOY的总结(这回是加进大量主观意见D哈)
**先分析正股并定下止损位**
1)离到期日不足5个月不考虑
2)只考虑轻微价外的
3)实际□杆比率低于10倍不考虑
4)接近实际□杆比率的轮选溢价和价格较低者
5)引伸波幅在高水平不买轮(这代表你已经错过一波推动了)
**时机到了以正股的止损金额入市**
其实买轮的时机和买正股没大分别的，轮在正股调整牛皮时价格和引伸波幅都是跌的，所以正股突破的买点也是轮的买点。
(不是说你老鹰啊)一般人买轮都是短抄的，想做□杆交易却又怕期货的无限风险，短打我做期指以经够了，买卖轮/期权主要是在合理风险水平内满足自己的持仓欲望，市场配合也最多每月做2次，所以我的取并不是以最大回报出发的。再说做期指下单手脚要快，以经每小时要看一看外汇了(只是看一眼而已)，再加上一支股票和一支轮以经是我的极限了，始终我最爱的还是期指
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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-11 13:31 | IP 已记录
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lamwancl
注册时间: 2004-08-04
我想问如果成日有大手的主动买盘, 但系股价不升反跌, 是什么原因, 是不是收货
还是出货? 感谢大家.....
cosisi
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除了主动买盘之外,要注意的是资金的流出/流入.两项指标会背驰的. 即是有主动大
手买入,但又看到资金是流出该股份.在www.aastocks.com可以看到有这情形的.
资金流向及平均价<<==可看到是否塘水滚塘鱼,□新钱.
大手成交<<==看到是否主动.
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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-11 13:37 | IP 已记录
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SHING
[下面引用由zerofree在 2004/12/08 04:35pm 發表的內容：
謝謝!
能否分析London HSBC 呢? ]
經過 2年的 observation :
London HSBC 是為港股服務的 !
還原基本步 :
HK0005 為主
ADR hbc 為次
UKHSBA 只供參考
以上已是果實, 怎樣種樹就唔講了, 因為太長。
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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-11 13:45 | IP 已记录
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SHING
根本大户过去的 18个月都系用紧呢招来震走愆生工具好仓, 尤其是在大型 IPO 之前, 咪话我话。
[下面引用由车手在 2004/12/08 09:32pm 发表的内容：
上年12月大成交前后走势 ]
以前辉仔讲过 :
成交创新高后, 必有新高指数。
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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-11 13:58 | IP 已记录
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prostickboy 写到:
lamwancl
注册时间: 2004-08-04
我想问如果成日有大手的主动买盘, 但系股价不升反跌, 是什么原因, 是不是收货
还是出货? 感谢大家.....
cosisi
注册时间: 2004-05-31
除了主动买盘之外,要注意的是资金的流出/流入.两项指标会背驰的. 即是有主动大
手买入,但又看到资金是流出该股份.在www.aastocks.com可以看到有这情形的.
资金流向及平均价<<==可看到是否塘水滚塘鱼,没新钱.
大手成交<<==看到是否主动. |
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cosisi
[聪明仔 写到:
大手扫货/质货好多时都系呃人, 唔好用呢d野做买卖指标 ]
系呀,但应该仲有其他指标的.
不过这栏是问:我想问如果成日有大手的主动买盘, 但系股价不升反跌, 是什么原因, 是不是收货还是出货?
我举出一个例子而已.
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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-11 14:01 | IP 已记录
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BOY：转贴D资料我不知道对不对的，我期指以外的市场只看图的
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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-11 14:50 | IP 已记录
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MM教你玩轮
http://www.pru.com.hk/talk/passedindex.asp
深入了解認股證講座(按日期来说应该先看这个?)
日期：2003/10/2
進階認股證講座
日期：2003/10/21
可惜是广东话的，老K有兴趣可以看看
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prostickboy
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| 发贴日期: 2004-12-11 17:07 | IP 已记录
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看了讲座第部分和我用在总结的理论差不多，不过第二部分(进阶)说的宏观数据以前没留意。还没全听好，不过先休息一下并把学到的东东贴一下
这认购认沽比例原来真的有代表性的，因为MM说香港80%以上投资在恒指或是大蓝筹股的投资者都是买认股证的，以小搏大的散户一定不少
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